استحواذ فلاتر على سنايتك بـ 2.3 مليار يورو- تعزيز ريادة المقامرة في إيطاليا

توصلت Flutter Entertainmentإلى شروط نهائية معPlaytech Plcto للاستحواذ علىSnaitech SPAمقابل 2.3 مليار يورو، بهدف الحصول على "مركز التتويج بالميدالية الذهبية" في مجال المقامرة الإيطالية.

أبلغ مجلسا إدارة Flutter وPlaytech الأسواق هذا الصباح بقبول عرض نقدي بالكامل بقيمة 2.3 مليار يورو لشركة Snaitech، ثالث أكبر مشغل للمقامرة عبر الإنترنت في السوق الإيطالية، بحصة سوقية تبلغ 9.9٪.

في أغسطس الماضي، أكدت Playtech لوسائل الإعلام أنها دخلت في مفاوضات مع Flutter، مشيرة إلى أنها ستنظر فقط في عرض يزيد عن 2 مليار يورو لبيع وحدة B2C الرئيسية إلى المنافس NYSE/LSE.

وتعليقًا على تأمين هدف الاندماج والاستحواذ الجديد لشركة Flutter، قال بيتر جاكسون، الرئيس التنفيذي للمجموعة: "يسعدني أن أعلن عن الاستحواذ على Snai، أحد اللاعبين الرائدين في إيطاليا، أكبر سوق منظم في أوروبا. هذه الصفقة مقنعة من الناحيتين الاستراتيجية والمالية."

يعزز الاستحواذ بشكل أكبر استراتيجية نمو Flutter في إيطاليا، والتي تعتبرها مجموعة NYSE/LSE أسرع أسواق المقامرة نموًا في أوروبا، حيث تقدر إجمالي إيرادات الألعاب ("GGR") بمبلغ 21 مليار يورو في عام 2023.

من الناحية الاستراتيجية، تحافظ السوق الإيطالية على معدل اختراق منخفض عبر الإنترنت بنسبة 21٪، وتسعى Flutter International إلى الاستفادة منه من خلال محفظتها من الدرجة الأولى، بما في ذلك Betfair.it و Sisal (المراهنات واليانصيب) والإضافة الجديدة، Snaitech.

كما هو مفصل للمستثمرين: "من المتوقع أن يؤدي تبني التكنولوجيا الرقمية بشكل أكبر إلى دفع نمو السوق عبر الإنترنت بمعدل تراكمي يبلغ حوالي 10٪ على مدى السنوات الثلاث المقبلة. توفر قيود الإعلان المحلية وانتشار الإيداعات/السحوبات عبر الإنترنت عبر منافذ البيع بالتجزئة فرصة لمشغلي القنوات الشاملة لتعظيم النمو."

بعد الاستحواذ، ستحتفظ Flutter International بحصة سوقية تبلغ 30٪ في سوق المقامرة عبر الإنترنت في إيطاليا بعد دمج Snai مع أعمالها الحالية.

ستقوم Flutter مرة أخرى بتطبيق برنامج EDGE الخاص بها لتعزيز ومواءمة أنظمة تشغيل Snaitech مع القدرات الجديدة عبر التسعير وإدارة المخاطر ومحتوى الكازينو الداخلي والمنصات التشغيلية. الهدف هو استهداف أوجه التآزر وتوفير التكاليف بمبلغ 70 مليون يورو على مدى فترة ثلاث سنوات.

من المتوقع أن ترتفع نسبة الرافعة المالية لشركة Flutter مؤقتًا بعد الصفقة، ولكن من المتوقع أن تنخفض بسرعة بسبب النمو المربح في سوق الإنترنت الإيطالي.

لا تزال القيادة ملتزمة بالحفاظ على هدف الرافعة المالية على المدى المتوسط ​​البالغ 2.0-2.5x، بعد الاندماج والاستحواذ اللاحق لشركة Snaitech والاستثمار البالغ 350 مليون دولار في Betnacional - وهي صفقة تم الإعلان عنها الأسبوع الماضي باعتبارها أول استثمار لمجموعة NYSE/LSE في سوق المقامرة القادم في البرازيل.

واختتم بيتر جاكسون: "تتناسب الصفقة تمامًا مع استراتيجيتنا للاندماج والاستحواذ الذي يخلق قيمة، وتمثل فرصة كبيرة لتسريع نمو Snai من خلال تزويدهم بإمكانية الوصول إلى منتجات وقدرات Flutter الرائدة في السوق، في كل من الولايات المتحدة وعلى الصعيد العالمي."

"أتطلع إلى الترحيب بفريق Snai في مجموعة Flutter والعمل معهم لتعظيم فرصة النمو لأعمالنا المدمجة."

وردت Playtech بالقول إنها ضمنت القيمة القصوى في بيع Snaitech، حيث يمثل المقابل النقدي 6.27 جنيهات إسترلينية للسهم الواحد، وهو علاوة بنسبة 16.5٪ على سعر سهم Playtech البالغ 5.38 جنيهات إسترلينية قبل تسريب الصفقة. يمثل عرض Flutter النقدي البالغ 2.3 مليار يورو مضاعفًا قدره 9 أضعاف الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لشركة Snaitech للعام 2023 والبالغة 256 مليون يورو.

ستختتم الصفقة بعودة Playtech بأرباح توزيعات أرباح خاصة للمساهمين تتراوح بين 1.7 مليار جنيه إسترليني و 1.8 مليار جنيه إسترليني، مع توقع أن يتراوح المكافأة بين 4.56 جنيهات إسترلينية و 4.83 جنيهات إسترلينية للسهم الواحد.

سيتم استخدام جزء من عائدات البيع لسداد سندات بقيمة 350 مليون يورو من عام 2019، مما يعزز الوضع المالي لشركة Playtech لتحقيق النمو المستقبلي.

تصنف Playtech البيع النقدي لشركة Snaitech بقيمة 2.3 مليار يورو كأفضل إنجاز لها في مجال الاندماج والاستحواذ، بعد أن استحوذت على حصة 70٪ في المشغل الإيطالي في عام 2018 مقابل 300 مليون يورو. "عائد يقترب من ثلاثة أضعاف على استحواذ Playtech على Snaitech مقابل 846 مليون يورو في عام 2018."

بالنظر إلى المستقبل، ستعود Playtech إلى العمل في المقام الأول كمورد رائد لتكنولوجيا B2B للمقامرة العالمية، وتسعى بنشاط إلى فرص في الأمريكتين وأوروبا.